海上風(fēng)電打開成長(zhǎng)空間，船級(jí)社認(rèn)證未雨綢繆

疫情加速造船行業(yè)復(fù)蘇，后續(xù)有望景氣向上 船舶行業(yè)的景氣度受國(guó)際貿(mào)易量、全球海運(yùn)市場(chǎng)繁榮度影響，同時(shí)也受船舶到壽換 新等的影響，呈現(xiàn)出較強(qiáng)周期性。典型的船舶周期可以分為復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條 4 個(gè) 階段。 根據(jù)周期的長(zhǎng)短分類，船舶周期可分為長(zhǎng)周期、中周期和短周期 3 個(gè)主要的類型。 長(zhǎng)周期和經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)周期基本吻合，一般為 20～30 年左右，甚至更長(zhǎng)一些；中周期則不 固定，一般為 7～15 年；而短周期一般則只有 3～4 年，或者更短一些。

                                                                20 世紀(jì)以來船舶行業(yè)大致經(jīng)歷了 6 個(gè)階段

自 2008 年金融危機(jī)爆發(fā)以來，船舶行業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了 10 余年的調(diào)整。新冠疫情讓全 球航運(yùn)市場(chǎng)的正常運(yùn)行受到較大影響，出現(xiàn)運(yùn)力緊缺，2021 年波羅的海干散貨指數(shù) BDI 一度突破 5000 大關(guān)，創(chuàng)下新高，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù) SCFI 綜合指數(shù)持續(xù)走高并一 直維持到 2022 年。

船舶使用壽命大概是 15～25 年，上一輪交付高峰 2010 年，行業(yè)有望在 2025 年前后 開始逐步迎來新的替換需求。

同時(shí)，世界造船重心仍在繼續(xù)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，2021 年中國(guó)造船完工量已經(jīng)占據(jù)接近半 壁江山。全年新接散貨船和集裝箱船分別占全球該類型新船訂單總量的 76.4%和 60.9%。 全球 18 種主要船型分類中，中國(guó)有 10 種船型新接訂單量位居世界第一。

從過去 10 年全球造船三大指標(biāo)歷年增速來看，每一輪造船小高峰中，均是新接訂單 首先出現(xiàn)增速高峰，下一年手持訂單增速達(dá)到高峰，再下一年造船完工量達(dá)到增速高峰。 2021 年全球造船新接訂單快速上升，按照相同趨勢(shì)預(yù)估，造船完工量有望在 2023 年 開始快速上漲。

海工：全球油價(jià)創(chuàng)近 7 年新高，海工營(yíng)收有望邊際向上 進(jìn)入 21 世紀(jì)，全球范圍內(nèi)，海洋油氣開采在整個(gè)油氣開采中所占比例逐漸提高。同 時(shí)，隨著石油勘探技術(shù)的進(jìn)步，海洋油氣開發(fā)也逐漸由淺海轉(zhuǎn)向深海。

海洋油氣的開發(fā)包括勘探、開發(fā)、生產(chǎn)、加工、儲(chǔ)運(yùn)等多個(gè)環(huán)節(jié)，需要用到多種類型 海洋工程設(shè)備，其中鉆井平臺(tái)、生產(chǎn)平臺(tái)、海洋工程輔助船是最為主要的三類。 鉆井平臺(tái)有多種類型，其中自升式、半潛式、鉆井船是數(shù)量最多的 3 類。對(duì)于浮式鉆 井平臺(tái)，需要通過系泊系統(tǒng)對(duì)鉆井平臺(tái)予以固定。

包括鉆井平臺(tái)建造、租賃運(yùn)營(yíng)在內(nèi)的海洋工程投資與油氣價(jià)格關(guān)聯(lián)度較高。油氣價(jià) 格上漲或預(yù)期上漲時(shí)，油氣勘測(cè)開發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)的水平會(huì)提高，反之則下降。長(zhǎng)期的生產(chǎn) 和經(jīng)營(yíng)實(shí)踐還表明，油氣公司資本開支的變化相較于油氣價(jià)格的變化還存在一定的滯后。 國(guó)際油價(jià)的上一輪高峰出現(xiàn)在 2011-2014 年之間，此后波動(dòng)向下直到 2020 年 4 月達(dá) 到 18.5 美元/桶，自此之后，石油價(jià)格一路上升，達(dá)到 110 美元/桶，創(chuàng)下 7 年以來的新高。

與石油價(jià)格相對(duì)應(yīng)，海洋鉆井平臺(tái)訂單數(shù)目在 2011-2014 年維持高位并在 2014 年之 后直線下降，鉆井平臺(tái)交付情況也在隨后的幾年內(nèi)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

截至 2020 年 5 月，根據(jù) IHS Markit 數(shù)據(jù)，全球鉆井平臺(tái)手持訂單共 77 座，其中中 國(guó)擁有 44 座，占比 59%。鉆井船及半潛式鉆井平臺(tái)兩款浮式鉆井平臺(tái)合計(jì) 26 艘/座，合 計(jì)占比 36%。從 2018 年的 156 座到 2019 年的 102 座，再到 2020 年的 77 座，鉆井平臺(tái) 手持訂單數(shù)量也呈下降趨勢(shì)。

2020 年下半年以來，油價(jià)持續(xù)上漲，當(dāng)前已創(chuàng)近 7 年新高。油氣開采行業(yè)景氣度有 所復(fù)蘇：用于統(tǒng)計(jì)全球活躍鉆井平臺(tái)數(shù)量的貝克休斯鉆井平臺(tái)數(shù) 2021 年以來持續(xù)攀升， 與石油價(jià)格的趨勢(shì)高度一致。 展望后續(xù)，油氣開采行業(yè)投資有望進(jìn)一步復(fù)蘇：美國(guó)能源信息署近日上調(diào) 2022 年布 倫特原油價(jià)格至 82.87 美元/桶，油價(jià) 2022 年預(yù)估將高位維持。中海油服（601808）發(fā)布 的 2022 年戰(zhàn)略指引也提及：“2022 年全球原油需求預(yù)計(jì)仍將持續(xù)增長(zhǎng)，全球上游勘探開 發(fā)資本支出總量較 2021 年相比增加約 24%，油田服務(wù)市場(chǎng)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)進(jìn)一步確立”。

漂浮式海上風(fēng)電：成長(zhǎng)空間打開，漂浮式海上風(fēng)電大勢(shì)所趨，預(yù)測(cè)未來 10 年復(fù)合增速 80% “碳達(dá)峰、碳中和”大背景下，全球能源結(jié)構(gòu)中清潔能源占比逐步提升，風(fēng)電在其中占 據(jù)重要角色。根據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)（GWEC）報(bào)告，過去 20 年，全球風(fēng)電裝機(jī)快速上升， 20 年年累計(jì)裝機(jī)復(fù)合增速約 20%，年新增裝機(jī)量復(fù)合增速約 15%。

風(fēng)電分為陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電，海風(fēng)具有發(fā)電效率高、土地資源限制少等優(yōu)點(diǎn)，但由 于建設(shè)成本高、技術(shù)難度大等原因，此前的發(fā)展中落后于陸風(fēng)。近年來隨著技術(shù)成熟、政 策鼓勵(lì)，海風(fēng)新增裝機(jī)占比不斷提升，2017-2020 年達(dá)到 7-10%。展望未來，GWEC 預(yù) 測(cè)到 2025 年海風(fēng)在新建裝機(jī)中的占比將提高至 20%以上，海上風(fēng)電前景廣闊。

海風(fēng)又可以分為近淺海風(fēng)電和深遠(yuǎn)海風(fēng)電，水深低于 50m 的近淺海當(dāng)前主要采用固 定式風(fēng)電平臺(tái)，水深超過 50m 的深遠(yuǎn)海，固定式方案成本急劇上升，借助海洋工程漂浮 式鉆井平臺(tái)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，漂浮式風(fēng)電成為了一個(gè)必然的選擇。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界上 80%以 上的海上風(fēng)電潛在資源位于水深超過 60 米的深遠(yuǎn)海區(qū)域，由此看來，漂浮式風(fēng)電將是未 來海上風(fēng)電發(fā)展的大勢(shì)所趨，美國(guó)能源部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也展示了這一趨勢(shì)。

根據(jù)世界風(fēng)能理事會(huì)報(bào)告，世界上最適合發(fā)展漂浮式風(fēng)電的地區(qū)主要有歐洲、日本、 韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、南非、澳大利亞、新西蘭、阿根廷、智利、美國(guó)西海岸、中國(guó)南海岸等。

世界上第一個(gè) MW 級(jí)漂浮式風(fēng)電項(xiàng)目是 2009 年挪威的 Hywind 項(xiàng)目，單機(jī)容量 2.3MW，場(chǎng)址水深 220 米，至今仍在服役。發(fā)展到今天，漂浮式風(fēng)電主要有 4 種技術(shù)形 式，分別是駁船式、半潛式、立柱式、張力腿式。上述挪威 Hywind 項(xiàng)目為立柱式。

根據(jù) GWEC 數(shù)據(jù)，截至 2021 年 7 月，全球累計(jì)共有 71.3MW 漂浮式風(fēng)電裝機(jī)，其 中立柱式占比最高，達(dá) 56%。但若將目前尚處于開發(fā)中的漂浮式風(fēng)電項(xiàng)目也考慮在內(nèi)，則 半潛式占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，占比達(dá) 66%。

成本問題是漂浮式風(fēng)電進(jìn)一步商業(yè)化應(yīng)用的重要問題。根據(jù)美國(guó)能源部統(tǒng)計(jì)的多個(gè) 研究機(jī)構(gòu)做出的預(yù)測(cè)，漂浮式風(fēng)電平準(zhǔn)化發(fā)電成本有望從 2020 年的 160 美元/MWh 下降 到 2030 年的 60-105 美元/MWh，將有助于漂浮式風(fēng)電的進(jìn)一步應(yīng)用。

成本的下降主要來 自于： 

? 利用現(xiàn)有的供應(yīng)鏈； 

? 優(yōu)化漂浮結(jié)構(gòu)，使用更輕的組件，更高程度的模塊化；

? 減少建造過程的步驟和復(fù)雜度，如在碼頭完成風(fēng)機(jī)和底部結(jié)構(gòu)的組裝； 

? 自動(dòng)化浮動(dòng)平臺(tái)的生產(chǎn)和制造； 

? 在更高風(fēng)速帶來的受益超越遠(yuǎn)離海岸、環(huán)境惡劣帶來的成本的前提下走向深海。

根據(jù)船級(jí)社最新信息，海上風(fēng)電有關(guān)的產(chǎn)品：葉片、風(fēng)機(jī)、系泊設(shè)備錨鏈、通信控制系統(tǒng)、信號(hào)系統(tǒng)、壓載系統(tǒng)、通風(fēng)系統(tǒng)、消防系統(tǒng)、救生設(shè)備、非金屬材料、鍛件、鑄件均需取得船級(jí)社認(rèn)證證書。。